hello大家好,今天来给您讲解有关新能源和金融衍生工具的相关知识,希望可以帮助到您,解决大家的一些困惑,下面一起来看看吧!

新能源和金融衍生工具

随着全球能源需求的不断增加和对传统能源资源的担忧,新能源产业迅速发展,并成为全球经济的重要组成部分。而金融衍生工具作为一种金融创新工具,为新能源行业提供了更多的融资途径和风险管理手段。

新能源行业的发展离不开大量的投资和资金支持。由于该行业的市场风险和技术风险相对较高,传统的融资方式难以满足其需求。金融衍生工具的出现提供了一种全新的融资方式。可转债和可交换债券等金融衍生工具可以将公司的股权和债权结合起来,为新能源企业提供更多的融资渠道,并降低融资成本。

金融衍生工具还可以帮助新能源企业进行风险管理。新能源行业的风险主要包括市场风险、金融风险和政策风险等。金融衍生工具如期权、期货和互换等可以帮助企业锁定未来的能源价格,降低市场风险;通过利率互换等工具可以降低企业的融资成本,降低金融风险;而政策衍生工具如碳排放配额和可再生能源证书等可以帮助企业规避政策风险。

金融衍生工具也带来了一定的风险。使用金融衍生工具进行套期保值操作,如果预测错误,企业可能会面临很大的交易损失。金融衍生工具的复杂性和风险也要求企业具备一定的金融知识和专业能力。

对于新能源企业来说,合理运用金融衍生工具既可以提高融资效率和降低风险,又需要谨慎对待其潜在风险。企业应该根据自身的特点和需求,制定合理的金融策略,选择适合的金融衍生工具,并在使用过程中加强风险管理和监控。

新能源和金融衍生工具的结合为新能源行业提供了更多的融资途径和风险管理手段。通过合理运用金融衍生工具,新能源企业可以更好地推动行业的发展,并为可持续发展做出更大的贡献。

新能源和金融衍生工具

金融工程专业课程主要有微观经济学、宏观经济学、国际经济学、货币银行学、银行管理学、国际金融学、金融市场学、投资学、财政学、银行风险管理。

金融工程专业必修课:

经济学、会计学原理、货币银行学、国际金融、财政学、公司理财、商业银行经营与管理、金融分析、金融会计、经济法、应用统计学、英语精读、英语泛读、英语听力、英语口语、英语写作、计算机原理、微积分、概率论、线性代数等。

金融工程专业选修课:

财务分析、投资银行学、国际贸易理论与实践、国际结算、保险学概论、市场营销、金融信托与租赁、金融衍生工具、外国银行制度、跨国公司与跨国银行、金融风险管理、项目评估与管理、投资学、金融工程、个人理财、管理会计、审计学概要、国际商务谈判、经济应用文写作、金融英语阅读、电子商务、二外等。

金融工程专业简介:

金融工程专业是以现代金融活动为研究对象,以金融创新为核心,综合运用是以数理分析为中心的现代金融理论、工具、技术与方法,创造性地解决金融问题的一门新兴金融学科,具有较强的应用性与技术性。本专业学生应掌握经济学、金融学、经济数学、计算机的基本理论和基础知识,掌握微观金融业务原理与操作实务,具有从事银行、证券、保险、投资、风险管理等相关业务的基本技能;具有较扎实的数理分析基础,熟练掌握现代信息化分析工具的应用;熟悉有关法规、政策和国际金融业的通行规则,了解本学科的发展动态;熟练掌握一门外语,具有较强外语应用能力,能利用外语获取专业信息;能熟练使用计算机从事业务工作。

金融工程专业就业方向:

1、金融/投资/证券;

2、互联网/电子商务;

3、新能源;

4、计算机软件;

5、计算机服务(系统、数据服务、维修);

6、其他行业;

7、外包服务;

8、电子技术/半导体/集成电路。

加强金融衍生工具创新能力

金融衍生工具也叫金融衍生产品、衍生金融资产或金融衍生品,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具,也就是说金融衍生品同样也可以再衍生出其它的金融衍生品。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。金融衍生产品的种类有以下:一、从产品形态划分,可分为如下几种: 1.远期合约。是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约,交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。 2.期货合约。是指期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定合约。 3.掉期合约。这是一种内交易双方签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。 4.期权交易。是一种买卖权利的交易,这种交易规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。 二、根据原生资产的不同也可以分为股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分,股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数;利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率;货币类中包括各种不同币种之间的比值:商品类中包括各类大宗实物商品。 三、从交易方法来又可分为场内交易和场外交易。1. 场内交易,又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。由于每个投资者都有不同的需求,交易所事先设计出标准化的金融合同,由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易,这就增加了交易的密度,一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。 2.场外交易,又称柜台交易,指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态,可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的,交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。 金融衍生产品遵循的是零和规则,因此它的作用有规避风险,价格发现,是对冲资产风险的好方法,但是也是一柄双刃剑,由于使用的是高杠杆性的保证金交易,风险也是相当大的,它的实际就是一种风险转嫁,也就是交易一方规避了风险,那么必定有另一方去承担风险。金融衍生产品的风险成因分为微观主体原因与宏观成因: 1.金融衍生产品风险产生的微观主体原因

内部控制薄弱,对交易员缺乏有效的监督,是造成金融衍生产品风险的一个重要原因。内部风险管理混乱到了极点是巴林银行覆灭的主要原因。巴林银行内部缺乏基本的风险防范机制,里森一人身兼清算和交易两职,缺乏制衡,很容易通过改写交易记录来掩盖风险或亏损。巴林银行也缺乏一个独立的风险控制检查部门对里森所为进行监控;巴林银行管理层监管不严,风险意识薄弱。在日本关西大地震之后,里森因其衍生合约保证金不足而求助于总部时,总部竟然还将数亿美元调至新加坡分行,为其提供无限制的资金支持;巴林银行领导层分裂,内部各业务环节之间关系紧张,令许多知情管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告,以至最后导致整个巴林集团的覆没。 过度的激励机制激发了交易员的冒险精神,增大了交易过程中的风险系数。 2.金融衍生产品风险的宏观成因

金融监管不力也是造成金融衍生产品风险的另一主要原因。英国和新加坡的金融监管当局事先监管不力,或未协力合作,是导致巴林银行倒闭的重要原因之一。英国监管部门出现的问题是:第一,负责监管巴林等投资银行的部门曾口头上给与宽免,巴林将巨额款项汇出炒卖日经指数时,无需请示英格兰银行。第二,英格兰银行允许巴林集团内部银行给予证券部门无限制资金的支持。新加坡金融监管当局存在的问题是:新加坡国际金融交易所面对激烈的国际竞争,为了促进业务的发展,在持仓量的控制方面过于宽松,没有严格执行持仓上限,允许单一交易账户大量积累日经期指和日债期货仓位,对会员公司可持有合约数量和缴纳保证金情况没有进行及时监督。里森频繁地从事对倒交易,且交易数额异常庞大,却竟然没有引起交易所的关注。如果英格兰银行、新加坡和大阪交易所之间能够加强交流,共享充分的信息,就会及时发现巴林银行在两个交易所持有的巨额头寸,或许巴林银行不会倒闭。 美国长期资本管理公司(LTCM)曾是美国最大的对冲基金,却在俄罗斯上演了人类有史以来最大的金融滑铁卢。监管中存在真空状态是导致其巨额亏损的制度性原因,甚至在LTCM出事后,美国的金融管理当局都还不清楚其资产负债情况。由于政府对银行、证券机构监管的放松,使得许多国际商业银行集团和证券机构无限制地为其提供巨额融资,瑞士银行(UBS)和意大利外汇管理部门(UIC)因此分别损失7.1亿美元和2.5亿美元。 另外我国“327国债”期货风波,除当时市场需求不强、发展衍生工具的条件不够以外,过度投机和监管能力不足是不可忽视的原因。 对于金融衍生产品的监管,国际上基本上采取企业自控、行业协会和交易所自律、政府部门监管的三级风险管理模式。 1.微观金融主体内部自我监督管理

建立风险决策机制和内部监管制度,包括限定交易的目的、对象、目标价格、合约类型、持仓数量、止损点位、交易流程以及不同部门的职责分配等。加强内部控制,严格控制交易程序,将操作权、结算权、监督权分开,有严格的层次分明的业务授权,加大对越权交易的处罚力度;设立专门的风险管理部门,通过“风险价值方法”(VAR)和“压力试验法”对交易人员的交易进行记录、确认、市价计值,评价、度量和防范在金融衍生产品交易过程中面临的信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险等。 2.交易所内部监管

交易所是衍生产品交易组织者和市场管理者,它通过制定场内交易规则,监督市场的业务操作,保证交易在公开、公正、竞争的条件下进行。第一,创建完备的金融衍生市场制度,包括:严格的市场信息披露制度,增强透明度;大额报告制度;完善的市场准入制度,对衍生市场交易者的市场信用状况进行调查和评估,制定资本充足要求;以及其他场内和场外市场交易规则等等。第二,建立衍生市场的担保制度,包括:合理制定并及时调整保证金比例,起到第一道防线的作用;持仓限额制度,发挥第二道防线的作用;日间保证金追加条款;逐日盯市制度或称按市价计值(mark to market)加强清算、结算和支付系统的管理;价格限额制度等。第三,加强财务监督,根据衍生产品的特点,改革传统的会计记账方法和原则,制定统一的信息披露规则和程序,以便管理层和用户可以清晰明了地掌握风险敞口情况。 3.政府部门的宏观调控与监管

完善立法,对金融衍生产品设立专门完备的法律,制定有关交易管理的统一标准;加强对从事金融衍生产品交易的金融机构的监管,规定从事交易的金融机构的最低资本额,确定风险承担限额,对金融机构进行定期与不定期的现场与非现场的检查,形成有效的控制与约束机制;负责审批衍生产品交易所的成立和交易所申请的衍生产品品种。严格区分银行业务与非银行业务,控制金融机构业务交叉的程度。中央银行在某个金融机构因突发事件发生危机时,应及时采取相应的挽救措施,迅速注入资金或进行暂时干预,以避免金融市场产生过度震荡。 金融衍生产品交易在世界范围内超国界和超政府地蓬勃开展,单一国家和地区已无法对其风险进行全面的控制,因此加强对金融衍生产品的国际监管和国际合作,成为国际金融界和各国金融当局的共识。在巴林银行事件之后,国际清算银行已着手对衍生产品交易进行全面的调查与监督,加强对银行表外业务资本充足性的监督。 参考本人回答:http://zhidao.baidu.com/question/93660094.html

衍生金融工具产生的条件

1、金融衍生工具产生的最根本原因是避险,金融自由化会进一步推进衍生工具的发展。

2、金融衍生工具产生是为了进行风险对冲(risk hedge)。但是这个是有一个前提条件就是你手头有可以进行实物交易的东西。

3、金融衍生工具很多,根据各种分类,分很多种,其中根据自身交易方法可以分为

1)金融远期合约

2)金融期货

3)金融期权

4)金融互换

(最熟知的这四种工具)。

金融衍生工具,是于基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品。 产生的原因详细分析如下:

(1)金融衍生工具产生的最基本原因是避险。利率市场、汇率市场、债券市场、股票市场发生波动,市场风险急剧放大,迫使商业银行、投资机构、企业寻找可以规避市场风险、进行套期保值的金融工具,金融期货、期权等金融衍生工具应运而生。

(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融自由化是指政府对限制金融体系的法律法规及行政管制予以放松,给予金融机构较宽松、自由、有利于金融创新的发展环境。

(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。金融机构通过金融衍生工具的设计开发以及担任中介,扩大利润来源。

(4)新技术革命为金融衍生工具的产生于发展提供了物质基础与手段。金融衍生产品价格变动与基础资产之间的紧密关系、价格计算以及交易策略的高度复杂性对计算机、网络技术要求严格,科技的发展促进了市场规模的壮大和交易效率的提高。

金融衍生品和资产

衍生金融资产也叫金融衍生工具,金融衍生品又称金融衍生工具,是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具,其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品在形式上表现为一系列的合约,合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

目前较为普遍的金融衍生品合约有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。

与传统金融工具相比,金融衍生品有以下特征:

1、杠杆比例高。金融衍生品市场中允许进行保证金交易,这就意味着投资者可以从事几倍甚至几十倍于自身拥有资金的交易,放大了交易的收益和损失。

2、定价复杂。金融衍生品的价格依赖于基础标的资产的未来价值,而未来价值是难以测算的,这就给金融衍生品的定价带来了极大的困难。

3、高风险性。由于金融衍生品的上述两个特征,使得从事金融衍生品交易的风险也被放大了。

4、全球化程度高。

金融衍生工具适用范围

金融衍生工具(又称“金融衍生产品”)的主要功能有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法。

注意:任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中。交易者可以分为三类:对冲者(hedger)、投机者(speculator)以及套利者(arbitrageur)。

对冲者采用衍生产品合约来减少自身面临的由于市场变化而产生的风险。投机者利用这些产品对今后市场变量的走向下赌注。套利者采用两个或更多相互抵消的交易来锁定盈利。这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。

金融衍生产品交易不当将导致巨大的风险,有的甚至是灾难性的,国外的有巴林银行事件,宝洁事件,LTCM事件,信孚银行,国内的有国储铜事件,中航油事件。

常见工具:1、期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

2、期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证,属于看涨期权,认沽权证则属于看跌期权。

3、远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值,由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。

4、互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同,互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。利率互换和货币互换比较常见。

参考资料来源:百度百科-金融衍生产品

参考资料来源:百度百科-金融衍生工具

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